領了全殘保險金 丟了醫療險保障？

各位, 如果你的醫療險是附掛在壽險底下, 真的出事要衡量一下是否要領全殘保險金喔! 不放心的話就買張終生醫療為主約的保單就對了. 這個很無奈, 但是目前也只有技術性做法可用...Sam

現代保險金融理財雜誌( 2009/07/30 )

除了死亡外，壽險保單也提供全殘給付，但是領了全殘保險金後，醫療險附約是否還能繼續？你所投保的壽險保單有提供這樣的權利嗎？

在營造工程公司上班的蕭萬益，某日巡視工地時不小心從高處摔落，雖然在醫院治療了半年多，仍因頸椎嚴重受傷造成胸部以下癱瘓。

蕭萬益很有保險的觀念，從出社會工作後就陸續買了不少保險，包括儲蓄險、終身險，還附加了各類型的醫療險。這些保險，在他發生重大意外時全都派上用場，算 是不幸中的大幸。其中長期住院治療期間，光醫療險就理賠了近百萬元。後來，保險業務員又幫他申請到一筆150萬元的全殘保險金。

但是萬萬沒想到，在領完全殘保險金之後，蕭萬益再度就診提出的醫療費用給付申請，卻全被保險公司打回票，因為「蕭萬益的保單都已經終止了」。這可真是繼癱瘓之後，另一個晴天霹靂的壞消息！

蕭萬益已經全殘無法工作、沒有收入，但是未來的就醫之路還很長，怎麼辦？

除了死亡外 壽險也保障全殘

投保人壽保險不論是定期險、儲蓄險或終身險，當被保險人死亡時，民眾大概都知道，保險公司會理賠身故保險金。但對於被保險人若發生像雙目失明、永久 喪失語言或咀嚼機能，或因脊髓損傷導致四肢癱瘓等情況時，保險公司也會給付與死亡保額相同的全殘保險金，或許就不是那麼清楚了。

依目前壽險契約的規定，除了死亡事故外，若被保險人因為傷病導致身體符合保單所約定的「完全殘廢」標準時，保險公司也會提供給付。所謂的完全殘廢包括7種情況，被保險人是否符合標準，要從醫師的診斷證明書來判斷。

符合下列7項殘廢程度之一者就稱為完全殘廢：

1. 雙目失明者。（視力在萬國視力表0.02以下）

2. 兩手腕關節缺失或兩足踝關節缺失者。

3. 一手腕關節及一足踝關節缺失者。

4. 一目失明及一手腕關節缺失或一目失明及一足踝關節缺失者。

5. 永久喪失語言（唇音、齒舌音、口蓋音、喉頭音等4種語言機能中，有3種以上不能構音）或咀嚼機能者（除流質食物外，不能攝取或吞嚥）。

6. 四肢機能永久完全喪失者。（經過6個月，機能仍完全喪失）

7. 中樞神經系統機能或胸、腹部臟器機能極度障害，終身不能從事任何工作，為維持生命必要之日常生活活動，全須他人扶助者。

領過全殘保險金 保單就全部終止

由於保單是把全殘視同死亡，因此，在給付過全殘保險金後，保險契約的效力也會完全終止，就像給付過死亡保險金一樣。由於保單條款規定保險契約效力終止時，如果有附加契約隨同加保的話，所有的附加契約也都會因為主約終止而終止。

實務上，最常被規劃成附加在主壽險上的附加契約就是醫療險，包括一年期、長年期醫療險或終身型醫療險等。而當被保險人死亡，因為保險主體已不存在，也不會再有任何保險的需求，所有的主附約當然都應該終止。

但如果是全殘事故就不一樣，不論是失明、肢體缺失，或是因中樞神經或胸、腹部臟器機能障害的完全殘廢，在被保險人繼續存活期間，仍然需要保險保障，尤其是醫療險的保障。如果在這個時候，因為核給全殘保險金，就要終止所有的醫療險附約，與搶走落海的人僅有的救生圈沒有差別。

當醫療院所告訴你這些材料要自己買的時候 這些東西病患不必自費！

現代保險健康理財雜誌( 2009/07/30 )

有些醫院在病患住院時，會要求病患家屬自己去買一些治療所需的材料，甚至列出採買清單，這些都是健保不給付的嗎？

家裡有人住院、開刀或住進加護病房，難免叫人著急心慌、亂了手腳。這個時候，如果護士要家屬去買棉棒、紙膠帶、抽痰管、抽痰用的隔離手套…等，大多數的家屬都會拿著清單立刻去買。

自費購買住院材料 因為健保不付嗎？

大型醫院內部多設有各種材料一應俱全的福利社，或藥品店之類的服務據點，醫院附近也到處可見專賣藥品、病人需要的材料、小型醫療器材或輔具的連鎖店。

拿著護士囑咐採買的清單進門，可以發現店員對這些東西再熟悉不過，不僅可以指點擺放位置，有的還可以迅速地幫忙打理結帳。顯然這樣的「上下游」合作關係由來已久。

病患家屬 最常被要求自費的材料

健保局說，的確有些醫院會要求民眾自己去買一些材料，或者告訴民眾，某些材料必須自費。
最常見的，包括棉棒、紙膠、抽痰管、拋棄式手術布包、手術用透明薄膜狀貼布、一般導尿管、鼻胃管、拋棄式產包、拋棄式鴨嘴、導尿包、原裝灌腸套及灌腸器、 灌食空針、胸腔引流瓶、急救甦醒球（病患呼吸動量不足時，按壓強迫給氧的球狀物）、抽吸瓶、氧氣潮濕瓶、高透氣防水透明敷料、溫度計口表套、耳溫套、氧氣 濃度調節式面罩、手圈、甘油球、抽痰用的隔離手套、貼片、心電圖板、引流管、引流袋、拋棄式耳溫槍專用膠套、氧氣面罩、噴霧面罩、手術手套、紙膠帶、消毒 腹部墊…等。

一般材料並非健保不給付的項目

病人家屬必須自己買這些材料，是因為健保不給付嗎？更令人納悶的是，有些民眾發現，在不同醫院就診，一樣的東西A醫院說必須自費或自己去買，B醫院卻沒這麼要求，D醫院則說，「如果要好用一點的，就要自費」。

對此，健保局表示「一般材料健保都有給付，醫療院所不應該要求病患自費！」
因為一般材料項目，都已含括在健保局支付標準相關診療項目費用內，醫療院所如果向病患收取一般材料的費用或要求自行購買，都是違反健保規定的不當行為。健保局特別提醒民眾如果遇到這種情況，可以向健保局申訴。

是理財顧問，還是推銷員？

( 2009/07/13 Yahoo!奇摩理財特約作家 黃逸強 )

小張是藥商的業務員，很專業也很敬業，每天拎著包包拜訪客戶，當客戶說有點頭痛的時候，小張也會問診把脈，望聞問切一番，然後拿出包包裡的止痛藥給客戶，說這個可以止痛。當另一個客戶說骨頭酸痛時，小張也照樣望聞問切一番，然後拿同樣的藥給客戶，說這個可以止痛。

小張每天勤於拜訪客戶，不管老的、小的、男的、女的，不管什麼毛病，給的藥都一樣，是因為那種藥真的比較好嗎？也不見得，只因為利潤比較高而已。日子久了客戶不免起疑，怎麼每次都是同樣的藥。

自從台灣通過金控法以後，打破了商品行銷的籓籬，金控公司旗下的銀行部門、保險部門、證券部門，跨業整合，交叉行銷；銀行可以賣保險，保險公司可以賣基金，證券公司要推銷信用卡。美其名是貴賓理財，其實都是以行銷為目的，販售金融商品。

很多人名片上的頭銜雖是理財顧問，但不管隸屬銀行、保險公司還是財務顧問公司，都是用話術式行銷。也就是把商品功能背的很熟，公司設計一套Sales Talk，不管客戶要什麼，問什麼，都可以引導到公司商品，對於客戶的反對意見，都可以見招拆招，最後還是會套用到要銷售的商品。

電話行銷也一樣，全都有標準銷售流程，而且針對客戶的反應，都模擬演練過，客戶幾乎毫無招架之力，很多都是提不出有力的反駁，或是在人情壓力下，礙於面子而糊里糊塗簽下了不知道是什麼的契約，最後衍生出一堆問題。

為什麼要賣這些商品？不外乎利潤比較高、公司策略主打這個商品、這一季促銷該商品。簡單地說，一般都是拿著商品找客戶，鮮少有真正了解客戶的需求後，再去幫客戶尋找適合的商品，做全面性的長期資產規劃。

其實商品本身並沒有問題，都是金管會核准的，但是有些商品具有風險性，不一定適合每一個人。就好像不管是阿斯匹靈也好、普拿疼也好，都可以止痛，但有沒有副作用、對過敏體質有什麼影響，都需要進一步了解。

因為資訊發達，投資人也變聰明了，商品導向的行銷模式已不能滿足投資人，現在有些理財顧問開始轉型，採用以需求為導向的「顧問式行銷」。就是針對客戶所提供的資料，計算出現金流量及財務缺口，協助客戶確認需求，擬訂財務計劃，以客觀的角度幫客戶量身訂作的理財服務。

理財顧問的價值在於導正投資觀念，以客戶的利益為優先，透過資產配置，降低投資風險，達到中長期的財務目標。在國外有些理財顧問只收顧問費，而不銷售商品，台灣目前也慢慢走上這種趨勢。

要如何分辨專業的理財顧問，還是銷售商品的業務員；最簡單的就是，推銷員會一直解說商品的優點、特色，有時還會用限量發行，快要停賣了，要你趕快簽，重點是在賣東西。

而理財顧問通常至少要面談三次以上，先溝通觀念，再依據客戶提供的資料做分析，提供整體性的理財規劃，並定期追蹤調整，以客戶利益為優先。

金融商品愈來愈複雜及多元化，更需要專業的服務，透過理財顧問的協助，好協助投資人能在詭譎多變的市場裡，趨吉避凶，達到人生不同階段的財務目標。

理財的問題，不能單用投資解決

投資理財是每個人這輩子相當重要的功課，但是相對地，唯有用對方法，功課才能做得快又好。期待每一位理財大眾在為錢所苦，總覺得財富不多之際，或許可以坐下來仔細思索一下：並非所有的理財問題，單單靠投資一招就可以全數解決。

作者：李雪雯 　出處：天下雜誌網站 2009/05

前幾天在某中醫院院長的專訪中，他向筆者抱怨了中醫在西醫獨尊的台灣社會，並不受到基本的重視。每次只要民眾吃了黑心藥受害，就急著把罪過算在中醫的頭上。

不過，在這些新聞背後的事實卻是：這些民眾吃的雖然都是「中藥」，但多數都是不合格的雜牌醫生（沒有執照的中醫師）所開的藥方，或甚至只是街坊鄰居所口耳推薦的「祖傳秘方」。

其次，如果仔細深究這些民眾所吃的中藥成份卻會發現，他們吃的不過是「掛著中藥羊頭，卻賣著西藥成份的狗肉」而已。為什麼？因為這些出問題的中藥裡，最常出現的卻是西藥成份，像是具有極強抗發炎、消腫及止痛效果的類固醇（學名叫做「腎上腺皮質素」），便是其中一例。

當然，做為急症上的治療，類固醇絕對有它不可取代的功效。只不過，旦凡世間事物，有一利必有一害。類固醇縱然有救人治病第一功，卻也會因為用藥量及使用期間長短，產生大小不同的副作用。

所有報告說類固醇的副作用，大約有：(1)中樞神經系統—精神異常、假性腦瘤；(2)眼睛—青光眼、白內障；(3)骨骼肌肉系統—骨質疏鬆症、骨缺 血性壞 死、肌肉病變；(4)免疫系統—免疫抑制、容易感染；(5)內分泌系統—失調；(6)消化系統—消化性潰瘍、生長遲滯、腸穿孔；(7)代謝方面—高血糖、 脂肪分佈異常、胰臟炎；(8)心臟血管系統—高血壓、高血脂、鈉滯留、水腫、低血鉀鹼血症、脂肪肝；(9)過敏反應—抑制纖維母細胞；(10)局部—抑制 傷口修復；(11)皮下組織萎縮等。

正因為這些副作用，尋常一般合格西醫，也是不會輕易開給病人劑量大的類固醇給病，讓他們長期使用，更何況是強調「對症下藥」，根據每一個人體質不同而開藥的合格中醫師。

所以，似乎只有在深究這些新聞事件背後的問題核心時，才會發現這社會裡，就算是精英團體，也一樣會發生「在未看清事實時，就做出極度簡化的價值判斷」的荒謬。結果是：順利地將中醫及中藥與「不安心」間劃上等號，但民眾吃藥的安全卻依然堪慮。

當精英中的精英在看待醫療問題時，都不免出現謬誤時，平常人在看待普羅大眾都會遇到的投資理財事上，似乎也很難一眼看出問題的核心，自然就很難透過正確的策略規劃來解決。這也難怪理財顧問在民眾心目中，一直建立不起良好的聲譽及信賴感。

事實上，筆者過去在參與理財健診個案時，常會碰到以下的共同現象，多數理財顧問所提供的建議，似乎並沒有仔細地幫有問題的民眾，從更高的理財角度看問題，而只是不斷地做「投顧老師」般的投資建議。

但是筆者認為，假設是屬於理財這一層高度的問題，便不能用單純低層次的投資工具或手段來解決。例如許多人明明已經入不敷出了，卻有理專建議他們買了許多「低保障卻高保費的保險」，目的是為了讓他們「強迫儲蓄」。

要不就是鼓勵手邊完全沒有頭期款的社會新鮮人，透過高額貸款（一般房貸＋信用貸款）的方式，讓他們「一圓購屋夢」；再不然則是鼓勵投資人大幅加碼投資，讓這些升斗小民信以為真：只要持續投資，完全不要賣，未來的個人及家庭理財目標，就一定可以準確無誤地達成…。

沒錯，儲蓄及投資都是達到財務目標的重要過程及手段，但是這些案例似乎應該分幾個層次來看。舉例來說，假設支出高於收入，個人首先要做的應該是開源、節流，而不是更積極的投資或信用擴張。

特別以時下月薪不過兩萬初頭的社會新鮮人為例，在支出已經省無可省之下，他該做的應該是努力投資自己，或是多找一份工作，多一份薪水。至於「是否一定要馬上進行投資」，似乎不如「增加收入」那般務實可行。

固然，及早投資才能善用時間複利的加乘效果，達到快速累積財富的目標。但是，時間僅僅是累積財富的變數之一，但並非全部。而在正式投資之前，累積相關知識及經驗也相對重要。

事實上，對於沒有餘錢投資的年輕人來說，這段期間依然可以「有所做為」，例如多多投資自己並累積專業，因為從收入增加的角度來說，也是創造出較高投資報酬率的方法之一。

就算年輕人對投資有濃厚興趣，也一樣能用閒暇時，累積自己在投資領域的操作技巧，做為日後真正有餘錢投資時的雄厚實力。因為在投資的時間長河裡，穩定獲利要比「時時財富歸零」要重要得多。
其次，將已經有限的金錢，用在「比較利益」不高的工具或標的上，或是極度擴張個人信用，結果可能不是夢想的提早達成，反倒會為自己及家庭帶來極大的風險。

因為越是在資金不多的前提下，投資越是容易變成「想要一夕致富」式的「翻本」做法。接著，投資判斷可能會失去準頭，或是因為投資工具的風險太高，在一個空頭大浪的侵襲下，全數財富變化無烏有。

再者，就算是要投資，也一樣有類似中醫裡「對症下藥」的區別，而不是每一個人在任何一段時間，都可以投資同樣的投資工具或標的。假設理財顧問真的有參照個人的風險屬性做規劃，或許過往層出不窮的投資糾紛也不致於發生。

最後，清楚的目標是理財過程中的指引明燈，但是，無論從財務安全、各目標優先及重要順序的角度來看，不是每一個人的所有目標，都「應該」或「馬上」要達成的。

一位稱職的理財顧問，是可以幫助一般大眾從眾多理財目標中，排列出重要性順序的專家，而不是跟著理財大眾的想法起舞。例如當許多年輕人，都 把置產當重要目標時，負責任的理財顧問或許應該提醒他：優先該做的是提升個人在職場的競爭力，而不一定是以購屋為首要目標；又例如對現有工作不感興趣，或 是現行收入過低的人來說，積極尋求轉業或兼職，也比馬上擁有一個窩要來得重要。

筆者認為，投資理財是每個人這輩子相當重要的功課，但是相對地，唯有用對方法，功課才能做得快又好。期待每一位理財大眾在為錢所苦，總覺得財富不多之際，或許可以坐下來仔細思索一下：並非所有的理財問題，單單靠投資一招就可以全數解決。

保險業的獨特生態

登豐理財顧問

保險這個產業生態長期以來始終沒有多大進化，產品或許引進了歐美的一些設計概念(歐式、美式投資連結型保單)，但是服務內涵卻鮮少進步，業務人員素質也是差異極大，壽險業喊了10年以上的需求導向銷售，做了許多的教育訓練，結果就是客戶仍然持續被推銷不同類型的保單，永遠都有繳不完的保費。業務人員仍然是推銷人員並沒有因為接受訓練而變成保險顧問或是理財顧問，多的只是因不斷練習話術而變得很流暢的推銷語言，甚至還有很多業務人員因為業績壓力，而做出對客戶非常不利的規畫，我們就來細數一下我近幾年遇到的情況。

先來談談投資型保單，投資型保單在過去5年蓬勃發展，除了因為股市的多頭外，很大的原因是業務員的推銷，業務員為何要推銷這類商品呢? 因為在2003年當時，高預定利率保單幾乎已經絕跡，業務員拿著超低利率的保單根本賣不出去，這時投資型保單剛好替補這個空缺，投資型保單的費用率在設計上較傳統保單透明，照理說應該對客戶較為有利，客戶可以很清楚知道保險公司的費用率，但是因為一般客戶不去深入了解，業務員在商品解說上也避談費用率問題，所以絕大部分的客戶幾乎都不知道裡面潛藏的危機。

投資型保單的保費設計上分為計畫(基本)保費與增額(超額)保費，計畫保費收取的費用率大多集中在前5年，通常從130%~160%不等，如果以150%為例，一位月繳1萬的客戶，其前5年必須被保險公司收取18萬的前置費用，這占了總繳保費的3成(18/60=30%)，雖說第6年度起就不再收取，但是客戶並不因此而享受到福利，因為業務員第6年以後通常已經沒有任何佣金可拿，這造成當客戶累積了5年資產，愈來愈需要投資諮詢與服務時，業務人員為了生計，必須去開發新的保單(業績)，根本無暇服務原有客戶，就算有服務，也可能是下一張保單的售前服務，這種情形對客戶是極為不利的。那麼應該如何做才對呢?通常計畫保費的多寡取決於客戶需要多少保額，如果保額要求不高，可以以最低計畫保費來規畫，其餘則放進增額保費中，舉例:一位25歲女性需要保額400萬，那麼他只需要計畫保費2000元/月，則其餘8000元可投入增額保費(每年費用率3%~5%)，這樣一來，其前5年的費用率為 [24000*150%+96000*5%*5]/600000=10%，第6年以後為4%(4800/120000)，費用明顯降低，且因為業務人員有 8000元/月的持續性業績佣金計算，所以仍有餘力與意願照顧舊客戶，不致造成服務品質大降，但是為何服務人員不願意這樣規劃呢?原因就是利益衝突，因為將每月的1萬元全部投入計畫保費在前2年可以有較高的佣金收入，所以業務員幾乎很難避免這種誘惑，他們也會找各種冠冕堂皇的理由來合理化這種行為，相信很多讀者朋友都聽過，我就不再贅述。甚至還有業務員誘導客戶解掉高預定利率儲蓄險保單，將資金投入投資型保單的計畫保費，借機再賺一筆佣金，搞的客戶兩頭空，如果又發生投資配置不當，在2008年時可能更是損失慘重。

那麼傳統保單就沒有問題嗎?仍然問題一堆，保守型的客戶或是一些不懂金融知識的客戶在過去一段時間也買了很多低預定利率的分紅保單或是不分紅保單，這類保單通常繳費年期都是15年以上，因為年期長的保單，業務員有較高的佣金，我用財務計算機算過，通常其前面20年繳費期間的實質複利率為1.3%~1.9%，20年繳費期滿後的利率為3點多趴，在今天的低利率環境下，對於定存族好像還相當有吸引力，但是這種保單隱含許多風險:

第一:通貨膨脹風險，這種保單將20年內的利率鎖定在2%以內，但通貨膨脹率長期平均值約為2.5%，所以客戶資金的實質購買力是下滑的.

第二:流動性風險:因為資金必須持有20年以上不能解約，在20年內如果提領，則利率連1%都不到，10年內就提領的話，甚至還是虧損的，所以很沒有彈性。

第三:無法達到理財目標:通常一般中產階級上班族在累積其退休準備金或是子女教育金時，如果以2%的報酬率當期望報酬，那麼將要提撥很高的每月準備金額，幾乎每位上班族都無法足額提撥，如果提撥能力範圍內的資金，其期望報酬率要在7%左右才能滿足理財目標的需求，所以這類只有2%不到的保單，根本無法解決客戶的問題。在最近的低利率環境下，這類保單滿天飛，業務員也樂的推銷此類保單，因為佣金高又不用做太多售後服務，看似雙贏的情況，其實長期而言對客戶非常不利。

另外一種熱賣的終身醫療險也是有許多盲點，美其名是終身都有醫療保障，但是其保障因為保費近幾年調漲很多所以客戶都買得很少，真正有醫
療風險時，可能花費了15萬醫療費卻只領得5萬保險理賠，究其原因就是保障不足，所以客戶應該理解自身付費能力，改採實支實付之定期醫療險搭配定期日額住院醫療，更低的保費卻有更高的醫療保障，這樣才能真正將風險轉嫁給保險公司。

業務人員經過這五六年來的錯誤銷售，使的一堆客戶傷痕累累，還有很多未爆彈在客戶手上，這些未爆彈也不知何時會爆，業務人員在只重自身利益的強力銷售下，很難得到客戶長期的認同，有些經營的客戶已經很慘的業務員，因發展受限，所以萌生轉換公司的念頭，想說能不能有一番新氣象，其實個人認為，如果還是以產品導向，以自身利益為主，且沒有持續進修，那麼轉換公司只是死貓臨死前的最後一跳罷了!

一位金融從業人員如果將自己定位在金融產品銷售員，那麼就註定一輩子無法真正了解客戶的需求並提供解決方案解決客戶的問題;如果定位在理財顧問，那麼保險公司教給你的顯然不夠，而且還可能是反效果，我看到一堆號稱是理財顧問的從業人員，連基本的概念都錯誤了，也有很多不會的地方，也很少花時間閱讀，但卻憑恃著客戶不懂，而濫竽充數，只能說，就像政治或其他領域一樣，還有許多改進的空間，只是苦了所有需要金融服務的民眾罷了!

窮理財、富投資

( 2009/06/04 11:41 王志鈞 )Yahoo

台灣財富管理市場，有個很有趣的現象，我稱之為：「窮理財、富投資」。這意思是說，許多人的理財能力很薄弱，也因為理財力不佳而讓生活陷入困窘，卻老希望透過學習投資來翻本，渴望快速成為大有錢人。

這邊的所用的「窮」、「富」都是動詞，窮理財不是指理財會讓人很窮，而是說國人的理財觀念多數很窮困，不太清楚什麼叫理財。富投資也不是指人們能夠從投資致富，而是指多數人都勇敢在投資路上奮勇向前，擁有豐富的經驗，但真正能賺到錢的人，卻並不是很多。

為什麼富於投資，卻未必真能賺到錢呢？問題恐怕出在窮理財身上！

理財理論上是一種謀求日常收支平衡的財務管理觀念和能力，有多少錢，用多少錢，並做好財務風險管理，這種行為便可稱之為理財。

投資則是冒著市場風險，去追求錢滾錢，靠錢財生出更多錢財的行為，這當中存在著虧損的風險，也存在著盈利的機會，因此必須靠理性加以判斷市場方向，也要靠感性承擔市場波動壓力。

投資如果是一條波動的溪流，理財則是一條調節溪水流量的水庫或池塘。

投資有時像看天吃飯，景氣不好時，工商百業蕭條，投資人將蒙受資金枯竭的風險。理財則像我們家門前有口池塘，管它溪水是漲是跌，鵝兒總能在綠水上戲弄清波。

許多台灣人總喜歡冒險在股票市場、房地產市場與基金市場上逐浪而居，卻忽略為自己挖掘好一口方塘、一座引流入庫的水壩。因為缺了這口調控投資溪水流量的水塘，人們的投資績效因此暴起暴落，行情大好時能賺大錢，市場困窘時就跟著資產一落千丈。

富於投資而窮於理財的下場，就是管不好自己的錢，讓投資帳戶裡的資產明細宛如溪水湍流，夜半來，天明去，財富漲漲跌跌似過眼雲煙，朝來暮去。

但為什麼有這麼多人不努力學習紮紮實實的理財之道，而老想追逐那萬溪奔流的財富美景呢？這或許是因為太多財富管理書籍喜歡譏嘲那些不善於投資的上班族，認為不懂得靠錢賺錢的人是傻瓜、是窮爸爸、是窮於為工作賣命的理財門外漢。

許多上班族不明白的是，不懂投資與不懂理財是兩回事，一個傻傻只會做定存、買儲蓄險的人，理財效益雖不高，但至少現金流量不會枯竭，家門口永遠有一方小池塘不愁飢渴，何必非要羨慕那些喜歡在海上衝浪的有錢人呢？

善於理財，何必一定要善於投資？但善於投資卻不善於理財者，盲目追逐金錢，卻不知將現金導入一個對他生活有意義的理財架構裡，這種窮理財、富投資又有何好處呢？

明代大儒朱熹有詩云：「半畝方塘一鑑開，天光雲影共徘徊，問渠哪得清如許？為有源頭活水來。」這話挪到現代財富管理市場來說，正說明了善於理財又善於投資者的境界，因為他們善於金錢收支管理，也善於靠投資提升財務架構裡的現金流量。

在穩健理財的架構裡，挪出部分資金到投資市場搞活水，則池塘水源非僅上班的工作收入，還有股票、房地產、基金等投資收益，這豈非理財、投資兩者兼美之事呢？

富理財又富投資，才是現代職場上班族該學習的財富管理之道。若你家門前有半畝方塘，相信在世紀金融海嘯期間，你也能享受那種行到水窮處，坐看雲起時的投資樂趣吧！瞧，股價不已如白雲無心出岫，驚驚漲在你水塘上了嗎？

保全業 榮登台灣連8年獲利王

更新日期:2009/06/02 黃靖萱．黃亦筠

《天下雜誌》篩選業內淨利率能八年持續超過一五％以上的高收益企業，出現的名單部份令人意想不到，哪些企業是獲利真英雄？

深藍色、○．六公分乘四．五公分。每天，從竹科「五鼎生技」二樓的產線裡吐出一百二十到一百八十萬片這樣的小小紙片。每一張細細長長的血糖試紙，圍繞著近五十個專利，毛利率高達八成以上。這是成立才十一年的五鼎生技，業內淨利率卻能夠連續九年都超過一五％的關鍵。

攤開近八年來的上市櫃公司的獲利成績單，台灣不論高科技或傳統的大型集團企業，當戴上獲利率的眼鏡來檢視時，他們全都無緣榮登榜上。

為了找出台灣真正的高收益「大」企業，同時避免許多企業都靠著業外收益，例如轉投資或賣土地資產來挹注獲利，《天下雜誌》篩選業內淨利率能持續超過一五％以上，做為高收益企業的標準。

這張「高收益企業」榜上，除了寡佔台灣電信市場的電信三雄，以及輕資產、靠腦力的ＩＣ設計，與軟體公司外，最特別的還有兩個族群，總會讓人搔著頭猛問，「為什麼是他們？」

其中，台灣保全業的前二強，中興保全、新光保全都名列榜上。「這突顯現代人對安全的日益重視，也帶動安全產業服務的推陳出新，」研究台灣安全產業多年的開南大學教授鄭善印分析。

身為安全產業的一環，中興保全和新光保全壯大的背後，有集團富爸爸撐腰。「有一塊豐盈來自集團的『固定收益』，」一名安全系統整合業總經理分析。

中保最為外人所熟知的差異化競爭策略，就是保全設備自主研發，不對外採購。「這是為了讓系統有差異化，自主研發比較能掌握服務流程，升級設備，信賴度更高，」中保協理朱漢光說。

這些高收益企業中，更令人意外的是，有高達五家生技醫材公司入榜：精華光學、必翔、五鼎、生達化學及晟德。前三家醫材公司，淨利率更高於只做內銷的後兩家製造學名藥公司。

自一九九七年到二○○七年的十年間，台灣醫材產業的內涵有了翻天覆地的改變。產品主力不再是技術層次不高的塑膠製手套、血壓計，逐漸往技術層次高的醫材靠攏。例如電動代步車、隱形眼鏡和血糖計。因附加價值高，這三項產品已躍居台灣前五大出口醫材。

而生產電動代步車的必翔、隱形眼鏡的精華光學，以及生產血糖計及血糖試紙的五鼎，更是台灣
前四大醫材出口商，平均業內淨利率也都維持在三成。

五鼎生技 技術優勢難超越

其中，血糖計是台灣投入者最多的產業，為何只有五鼎一家獨享高淨利率？五鼎是全台灣第一家血糖計廠商，更是少數擁有血糖試紙專利技術的台灣廠商。五鼎投入開始，全球血糖計、血糖試紙的市場，跟著也有跳躍的成長。從十億美元，成長到現在的七十五億美元，成長率超過六五○％。

現在市場上的競爭，已經到了買試紙送血糖計。但其實那是因為所有的獲利來源，都在高毛利的耗材（試紙）上。五鼎高獲利的關鍵，也是那一張牽涉到生化酵素感測技術的試紙。

未來，誰還能留在《天下》這張連續八年「高收益企業」的榜單中，還是未定之數。